Satış öncesinde standalone firma değerini, EV → Özkaynak köprüsünü, hedef NWC peg seviyesini, fiyat mekanizmasını (Completion Accounts / Locked Box) ve satıcıya kalacak peşin nakit/gelir yapısını hesaplayın.
Firma satışlarında alıcı teklifleri yalnız manşet rakamdan oluşmaz; net borç, NWC düzeltmesi, earn-out ve teminat blokesi nihai peşin nakit tutarını belirler.
Bankacı | Tarımkon-Uluslararası Tarım ve Gıda Konfederasyonu Danışma Kurulu Üyesi
"Bu aracın (Firma Satışı Öncesi Değerleme ve M&A Raporu) hesaplama metodolojisi, finansal varsayımları, sonuç kontrolleri ve karar sınırları Barış Bağırlar tarafından incelenmiştir."
Doğrudan cevap
Firma satışı öncesi değerleme, alıcının ödeyebileceği fiyatı tahmin etmekten önce şirketin bağımsız işletme ve özkaynak değerini, borç ve nakit düzeltmelerini ve sürdürülebilir kazanç gücünü belirlemelidir.
Satıcı açısından en güçlü hazırlık; tek bir fiyat değil, DCF ve piyasa çarpanlarıyla desteklenen değer bandı, kritik varsayımlar ve pazarlıkta aşağı yönlü riski gösteren senaryolardır.
Sell-side yaklaşımı normalize finansallardan işletme değerine, net borç ve kapanış düzeltmeleriyle özkaynak değerine ilerler; DCF ve piyasa çarpanlarıyla değer bandını çapraz kontrol eder.
İlişkili karar alanları