TERİM
Beta (Sistematik risk)
slug: beta
Beta, bir varlığın getirilerinin piyasa portföyüne göre duyarlılığını ölçen ve CAPM çerçevesinde özsermaye maliyeti hesabında kullanılan sistematik risk katsayısıdır. Ham tarihsel beta, regresyon ile tahmin edilir; sektör beta veya “unlevered–relevered” düzeltmeleri kaldıraç farklarını kontrol etmek için kullanılır. Özel şirket değerlemelerinde likidite ve örneklem kısıtları beta tahminini zorlaştırır; bu durumda sektör ortalamaları veya kurucu girdisi ile duyarlılık testleri öne çıkar. Beta tahmini pencere seçimine (günlük/haftalık getiri, 2Y/5Y) duyarlıdır; oynak dönemlerde katsayılar değişebilir. Türkiye piyasalarında yabancı yatırımcı akışı ve kur oynaklığı beta’nın zaman içinde instabil olmasına yol açabilir. Beta tek başına riskin tamamını özetlemez; şirkete özel riskler ayrıca tartışılmalıdır.
Otorite kaynaklar
Bu kavramı şirketinizde kullanın
Bu terim neden önemlidir?
Şirket değerleme sürecinde bu kavram, çıkan değerin savunulabilir olup olmadığını belirler.
Nerede kullanılır?
Hisse devri, ortak çıkışı, yatırımcı görüşmesi, şirket satışı ve kredi ön değerlendirmesi süreçlerinde kullanılır.