Öne çıkan · Kurumsal Finansman · Eximbank
Eximbank Nedir? İhracatçı İçin Kredi Çerçevesi
Türk Eximbank, ihracatın finansmanı ve sigortasına odaklanan kamu sermayeli kuruluştur; kredi ve sigorta ürünleri taahhüt, teminat ve vade ile maliyet üretir, hibe değildir. İhracatçı sevkiyat öncesi nakit açığını ve tahsilat gecikmesini birlikte modellemeli; taahhüt ihlali maliyet ve yaptırım riski taşır. /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi aracında ürün maliyetini nakit akışına entegre edin.
YAZAN: BARIŞ BAĞIRLAR · GÖZDEN GEÇİRME: 2026-07-28 · 26 dk okuma
Önemli çıkarımlar
- ✓Eximbank ürünleri ihracat taahhüdü ve teminatla maliyet oluşturur; karşılıksız destek dili yanlıştır.
- ✓Sevkiyat finansmanı üretim-tahsilat arası nakit açığını kapatır; vade ihracat döngüsüyle hizalanmalıdır.
- ✓Alacak sigortası limit artırır ama tahsilatı garanti etmez; kredi ise borç servisi yaratır.
- ✓Kur riski TL maliyet ve borç servisini ayrı senaryoda bozar; hedge maliyeti modele yazılmalıdır.
- ✓Taahhüt gerçekleşmezse prim artışı veya erken kapama tetiklenebilir.
- ✓KOSGEB yatırım desteği mantığından farklıdır; aynı satırda toplanmamalıdır.
- ✓DSCR dili operasyonel süregelen borç için geçerlidir; Eximbank kısa vadeli ihracat paketinde ayrı okunur.
- ✓Resmi Eximbank duyuruları birincil kaynaktır; yatırım tavsiyesi değildir.
Ücretsiz uygula: Aynı metodolojiyi canlı araçta 3 dakikada çalıştırın.
Eximbank'ın rolü: ihracat nakit döngüsü finansörü
Türk Eximbank, ihracatın finansmanı ve sigortası alanında faaliyet gösteren kamu sermayeli bir kuruluştur. İhracatçı için tipik sorun şudur: üretim ve sevkiyat nakit ister, tahsilat 60–180 gün sonra gelir. Bu aralıkta işletme sermayesi ve banka limiti baskılanır.
Eximbank ürünleri bu aralığı finanse eder veya alacak riskini sigortalar. «Hibe» veya «bedava destek» dili yanlıştır; taahhüt, teminat ve maliyet üçlüsü her üründe vardır.
Modellemede ihracat geliri ile finansman maliyetini aynı satırda netleştirmek marjı suni şişirir. Finansman maliyeti ayrı gider satırı olmalıdır.
Resmi ürün şartları değişkendir; birincil kaynak Eximbank duyurularıdır.
Taahhüt mantığı: yükümlülük ve yaptırım
Çoğu Eximbank ürününde belirli dönemde belirli tutarda ihracat gerçekleştirme taahhüdü vardır. Taahhüt, uygunluk kapısıdır; yerine getirilmezse prim artışı, erken kapama veya gelecek başvuru kısıtı doğabilir.
Taahhüt hacmini gerçekçi sipariş defteri ve sevkiyat planıyla eşleştirin. «Tahmin» ile «taahhüt» farklıdır; taahhüt hukuki yükümlülüktür.
Kısmi gerçekleşme senaryosunu modelde gösterin: taahhüdün %80'i gerçekleşirse maliyet ve yaptırım ne olur?
Taahhüt ihlali tail risk olarak nakit projeksiyonuna yazılmalıdır.
Teminat mimarisi: ihracatçı kapasitesi
Eximbank teminat isteği ürün ve müşteri profiline göre değişir: ipotek, alacak temlik, kefalet, nakit bloke. Teminat kapasitesi toplam paket tavanını belirler.
Grup yapısında kefalet zinciri ve cross-default maddeleri okunmalıdır. Zayıf teminat paketi fiyatı yükseltir veya vadeyi kısaltır.
Sigorta ürünlerinde teminat yerine prim ve poliçe limiti konuşulur; kredi ile karıştırılmamalıdır.
Teminat değerlemesi equity değerlemesinden bağımsızdır.
Sevkiyat finansmanı vs alıcı kredisi
Sevkiyat finansmanı ihracatçının üretim-lojistik nakdini karşılar; vade genelde kısa. Alıcı kredisi alıcının ödeme gücünü hedefler; yapı farklıdır.
Her iki üründe de taahhüt ve maliyet vardır; nakit giriş-çıkış profili farklı modellenir.
Alıcı kredisinde ülke riski ve tahsilat gecikmesi daha baskındır.
Ürün seçimi sipariş yapısına bağlıdır; yanlış ürün gereksiz maliyet üretir.
Alacak sigortası: limit artırır, tahsilat garantilemez
Alacak sigortası alıcı temerrüdünde belirli oranda tazmin sağlar; prim maliyeti marj tablosuna yazılır. «Sigortalı = garanti tahsilat» yanlış anlamadır.
Poliçe limiti ve muafiyet oranı modele girer. Limit artışı banka teminatını rahatlatabilir ama borç servisi yaratmaz.
Kredi + sigorta birlikte kullanıldığında maliyet iki kanaldan gelir; toplam etkili oran hesaplanmalıdır.
Sigorta tazminatı nakit giriş zamanını değiştirir; gecikme senaryosu yazın.
Kur riski ve TL borç servisi
Döviz gelirli ihracatçı TL borçla finanse edildiğinde kur şoku borç servisini TL cinsinden artırır. Eximbank kredisi döviz endeksli olabilir; her iki yönde risk vardır.
Kur stres senaryosu: gelir kurunda −%10, TL borç faizinde +200 bps ayrı tabloda gösterilmelidir.
Doğal hedge (döviz gelir = döviz borç) tam değilse forward veya opsiyon maliyeti modele eklenir.
Süregelen TL borç paketlerinde borç servisi karşılama oranı banka sözleşmesindeki CFADS tanımıyla ölçülür.
Vade-maliyet çifti: yıllık etkili oran
Faiz, prim, komisyon, dosya masrafı ve erken kapama cezası birlikte yıllık etkili orana çevrilmelidir. «Düşük faiz» sloganı masrafları gizleyebilir.
Vade tahsilat takvimine hizalanmazsa rollover maliyeti artar. 180 günlük sevkiyat kredisi 210 günde kapanırsa ek faiz doğar.
Maliyet marj erozyonu yaratır; ihracat fiyatlamasına yansıtılmazsa CFADS zayıflar.
Canlı maliyet hesabı: /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi
Yatırım teşviki ile ihracat kredisini ayırma
Eximbank paketinde taahhüt hacmi, teminat seti ve vade-maliyet çifti belirleyicidir. KOSGEB hattında ise uygun harcama ve geri ödeme/ceza maddeleri belirleyicidir — iki dil aynı değildir.
Aynı yatırım dosyasında iki kurumdan faydalanılacaksa nakit giriş ve çıkışları ayrı etiketli satırlarda toplanmalı; netleştirme yapılmamalıdır.
Yatırım teşviki tarafında nakit zamanı ve uygun harcama eşlemesi ayrı kurumsal modülde detaylandırılır.
Kurumlar arası «teşvik» kelimesi farklı yükümlülük taşır; tek cümleyle genellemek fizibiliteyi bozar.
Banka limiti ve Eximbank paketi birlikte
Ticari banka limiti ile Eximbank ürünü birbirini tamamlayabilir. Toplam borç servisi birleşik nakit planında okunmalıdır.
Banka DSCR dilinde süregelen operasyonel borç değerlendirilir; Eximbank kısa vadeli ihracat paketi ayrı vade profili taşır.
Cross-default maddeleri bir kurumdaki sorunu diğerine taşıyabilir.
İhracat marjı tablosuna eklenecek equity bandı, banka kredi öncesi firma değeri modülünden alınmalıdır.
Dosya hazırlama: ihracatçı finansman paketi
Minimum paket: sipariş defteri, sevkiyat takvimi, taahhüt hacmi, teminat listesi, maliyet tablosu, kur stres senaryosu, tahsilat gecikmesi analizi.
Yönetici özeti: «Sevkiyat öncesi nakit açığı X, Eximbank maliyeti Y, taahhüt Z» formatında olmalıdır.
Gerçekçi olmayan taahhüt hacmi komite red sebebidir.
degerlet araçları bilgilendirme amaçlıdır; Eximbank kararı kurum iç süreçlerine tabidir.
Sık hatalar: taahhüt, kur ve sigorta karışımı
Hata 1: sigorta primini yatırım gideri sanmak. Hata 2: taahhüt hacmini ciro hedefiyle eşitlemek. Hata 3: kur riskini model dışı bırakmak.
Hata 4: Eximbank maliyetini marjdan düşmeden göstermek. Hata 5: KOSGEB desteğini aynı satırda netleştirmek.
Hata 6: tahsilat gecikmesi senaryosu sunmamak.
Bu hatalardan biri varsa finansman maliyeti ve nakit planı güvenilir olmaz.
Incoterms ve ödeme koşulları: tahsilat gecikmesinin kök nedeni
Eximbank paketinde vade seçimi yapılırken satış sözleşmesindeki Incoterms (FOB, CIF, DAP vb.) ve ödeme vadesi (LC, OA 60/90/120) birlikte okunmalıdır. EXW veya FOB yapısında navlun ve sigorta yükümlülüğü ihracatçıda kalırken, alıcı bankası onay süreci LC açılışında ek gün ekler; sevkiyat finansmanı bu boşluğu kapatır ama maliyeti gizlemez.
Akreditif (LC) yapısında uyumsuz belge seti ödemeyi haftalarca geciktirir; Eximbank kredisi bu sürede faiz biriktirir. «Sipariş var» ile «tahsilat garanti» aynı cümle değildir. Modelde belge uyumsuzluğu senaryosu ayrı satır olmalıdır: ödeme +30 gün gecikme, finansman maliyeti X TL.
Open account (OA) ihracatında alıcı kredi riski baskındır; alacak sigortası poliçe limiti ve muafiyet oranı marj tablosuna yazılır. Sigorta olmadan OA ile sevkiyat finansmanı almak, taahhüt hacmini artırırken recovery riskini de artırır — komite ikisini birlikte sorar.
Ödeme koşulu değişikliği (OA→LC geçişi) nakit giriş zamanını kaydırır; Eximbank rollover planını revize etmeden sözleşme revizyonu yapmayın. Canlı maliyet entegrasyonu: /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi
Hedge ve doğal koruma: kur şokunda taahhüt gerçekleşme riski
İhracatçı döviz gelirini TL maliyetle finanse ettiğinde kur şoku hem marjı hem taahhüt gerçekleşme kapasitesini vurur. Forward satış veya opsiyon maliyeti finansman gideri satırına yazılmazsa Eximbank paketi «ucuz» görünür; gerçekte hedge primi toplam etkili oranı yükseltir.
Doğal hedge tam değilse (ör. %60 USD gelir, %100 USD ithal girdi) net açık pozisyon kur bandında streslenmelidir. Stres: USD/TL +%15 senaryosunda TL cinsinden borç servisi ve birim marj birlikte bozulur; yalnızca gelir tarafını streslemek eksik analizdir.
Taahhüt hacmi döviz cinsinden sabitlenmişse kur düşüşü TL cirosunu düşürür; iç piyasa satışı taahhüdü telafi edemezse kısmi ihlal riski doğar. Taahhüt revizyon prosedürünü başvuru öncesi öğrenin; sonradan revize edilemeyen taahhütte sıkışmak pahalıdır.
Hedge disiplini bilgilendirme amaçlıdır; türev işlem tavsiyesi değildir. Resmi Eximbank ürün şartları birincil kaynaktır; kurumsal model /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi ile doğrulanmalıdır.
YMYL sınırı ve kapanış
degerlet.com Eximbank rehberi bilgilendirici finansal içeriktir; resmi Eximbank kararı, yatırım tavsiyesi veya kredi garantisi değildir.
Canlı model: /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi
Ürün şartları değişkendir; başvuru öncesi resmi duyuruları kontrol edin.
Eximbank ihracat finansmanı rehberi tahmini okuma 25 dk · revizyon tarihi 2026-07-27.
Sigorta-kredi ayrımı ve taahhüt · eximbank-nedir
Sigorta tahsilat garantisi değildir; kredi borç servisi yaratır. (eximbank-nedir #15.1)
Taahhüt ihlali maliyeti senaryoya yazın. (eximbank-nedir #15.2)
Kur şokunu TL karşılığında stresleyin. (eximbank-nedir #15.3)
Resmi Eximbank metni birincil kaynaktır. (eximbank-nedir #15.4)
Eximbank ürün modelleme kutuları — taahhüt merkezli
| Kutu | Karar sorusu | Çıktı |
|---|---|---|
| Ürün | Kredi mi sigorta mı? | Borç servisi vs prim |
| Taahhüt | Ne kadar ihracat? | Uygunluk ve süre |
| Teminat | Hangi güvence? | Kapasite tavanı |
| Vade | Tahsilatla uyumlu mu? | Nakit sıkışması |
| Maliyet | Etkin oran nedir? | Marj erozyonu |
| Kur | TL stres? | Servis riski |
Makine ihracatı — sevkiyat finansmanı ve tahsilat gecikmesi
İhracat 2,1M USD · sevkiyat finansmanı 180 gün · faiz+prim yıllık %14 · tahsilat 45 gün gecikme senaryosu
Nakit ihtiyacı
Üretim ve lojistik öncesi Eximbank kredisi ile finanse edilir.
Maliyet
180 gün için etkili finansman maliyeti marj tablosuna yazılır.
Gecikme stresi
Tahsilat 45 gün gecikirse borç servisi uzar; ek faiz ve kur riski.
Taahhüt kontrolü
Gerçekleşen ihracat taahhüt hacminin altında kalırsa yaptırım senaryosu açılır.
Canlı model: /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi
Adım adım uygulama
ADIM 1
Ürün tipini seç
İhracat kredisi, alıcı kredisi, sevkiyat finansmanı veya alacak sigortası — ihtiyaca göre ürün ayrımı yapın.
ADIM 2
Taahhüt hacmini kilitle
Belirli dönemde gerçekleştirilecek ihracat tutarını ve süresini resmi başvuru formuyla eşleştirin.
ADIM 3
Teminat paketini haritala
İpotek, temlik, kefalet veya nakit teminat gereksinimini kapasite planına yazın.
ADIM 4
Maliyet ve vade
Faiz, prim, komisyon ve masrafı yıllık etkili orana çevirin; vadeyi tahsilat takvimine bağlayın.
ADIM 5
Kur stres senaryosu
USD/EUR gelir ve TL borç servisi için ayrı kur bandı uygulayın; hedge maliyetini ekleyin.
ADIM 6
Nakit entegrasyonu
/kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi modülünde sevkiyat-tahsilat döngüsünü birleştirin.
Sık sorulanlar
- Eximbank nedir?
- İhracatın finansmanı ve sigortasına odaklanan kamu sermayeli kuruluştur.
- Eximbank hibe verir mi?
- Hayır. Kredi ve sigorta ürünleri taahhüt, teminat ve maliyetle çalışır.
- Taahhüt ne demek?
- Belirli dönemde belirli tutarda ihracat gerçekleştirme yükümlülüğüdür; ihlalde yaptırım riski vardır.
- Sevkiyat finansmanı ne işe yarar?
- Üretim ve sevkiyat öncesi nakit açığını kapatır; vade genelde kısadır.
- Alacak sigortası tahsilatı garantiler mi?
- Hayır. Belirli koşullarda tazmin sağlar; prim maliyeti vardır.
- Kur riski nasıl modellenir?
- Gelir kurunda ve TL borç servisinde ayrı stres senaryoları yazılmalıdır.
- KOSGEB ile aynı mı?
- Hayır. Farklı kurum, farklı program ve nakit profili.
- Ücretsiz modelleme aracı var mı?
- Evet. /kurumsal-hesaplamalar/eximbank-yatirim-kredisi
- DSCR Eximbank paketinde geçerli mi?
- Süregelen operasyonel borç için evet; kısa vadeli ihracat paketi ayrı vade profili taşır.
- Bu içerik yatırım tavsiyesi midir?
- Hayır; Eximbank ürün onayı kurum iç sürecine tabidir, metin yalnızca taahhüt-teminat çerçevesi sunar.