Kimler için?
Ortaklar arası pay devri, azınlık/çoğunluk hissesi satışı veya yeni ortak girişi planlayan şirket sahipleri.
Hisse Devri Öncesi Şirket Değerleme
Ortaklık payı devredilmeden önce şirketin özkaynak değeri, net borç etkisi ve pazarlık aralığı birlikte hesaplanır.
Ortaklık payı devredilmeden önce şirketin özkaynak değeri, net borç etkisi ve pazarlık aralığı birlikte hesaplanır.
Hangi durumda kullanılır?
Hisse devir sözleşmesi öncesi, ön protokol veya fiyat müzakeresi masasına oturmadan önce ortak bir sayı setine ihtiyaç duyulduğunda.
Hangi çıktı alınır?
Özkaynak değeri (DCF), uzlaşı bandı, football field, net borç köprüsü ve PDF rapor taslağı.
Metodoloji
DCF özkaynak değeri, EBITDA ve P/E çarpan kontrolleri ile defter değeri çapraz okunur. Hassasiyet matrisi WACC ve büyüme varsayımlarına göre savunulabilir aralık üretir; tek nokta tahmin sunulmaz.
Sık sorulan sorular
Hisse devrinde firma değeri mi özkaynak mı esas?
Pay devrinde alıcı-satıcı pazarlığı özkaynak değeri üzerinden yürür; firma değeri (EV) net borç ile köprülenir.
Resmi bilirkişi raporu yerine geçer mi?
Hayır. Karar öncesi savunulabilir aralık ve müzakere hazırlığı içindir; zorunlu resmi rapor için bağımsız uzman gerekir.