METODOLOJİ VE MODEL SORUMLUSU
Barış Bağırlar — Bankacı | Tarımkon-Uluslararası Tarım ve Gıda Konfederasyonu Danışma Kurulu Üyesi
Sermaye Dağıtımı 🏛️ · Karar Motoru · Deterministik Çekirdek
Temettü mü Borç Azaltma mı? Sermaye Dağıtım Motoru
Serbest nakit ortaya çıktığında: ortaklara dağıt, borcu azalt, yoksa işletmede tut? Değer etkisini ve risk profilini tek tabloda kıyaslayın.
Demo senaryo aktif
Kaynak
Mevcut Yapı
Vergi
Hedef
Karar
KARMA / KISMİ DAĞITIM
Kaldıraç 2.0x hedef bandında; kısmi dağıtım + kısmi borç azaltma dengeli yol.
Önerilen Aksiyon
Öneri: ₺4,0M borç azaltma + ₺4,0M temettü.
Mevcut Kaldıraç
2.00x
Hedef 2.5x
GÜÇLÜBorç Azaltma Getirisi
₺3,0M/yıl
Vergi sonrası faiz tasarrufu
Temettü Net Geçen
₺6,8M
Stopaj kaybı ₺1,2M
Kaldıraç (azaltma sonrası)
1.47x
Üç Yolun Karşılaştırması
| Yol | Nakit Etkisi | Değer Etkisi | Risk Etkisi |
|---|---|---|---|
| Borç azaltma | ₺-8,0M | +₺3,0M/yıl faiz tasarrufu | Kaldıraç 1.5x |
| Temettü | ₺-8,0M | Ortağa net ₺6,8M | Kaldıraç değişmez |
| İşletmede tutma | — | Fırsat maliyeti: faiz tasarrufu kaçar | Tampon artar |
Risk Bayrakları (0)
Belirgin risk bayrağı tespit edilmedi.
Aksiyon Planı
- 1Borç azaltma kararında en yüksek faizli krediden başlayın (avalanche yöntemi).
- 2Temettü dağıtımından önce yasal yedek akçe ve TTK dağıtılabilir kâr kontrolü zorunludur.
- 3Covenant varsa temettü kısıtı olup olmadığını kredi sözleşmesinden kontrol edin.
METODOLOJİ VE MODEL SORUMLUSU
Barış Bağırlar
Bankacı | Tarımkon-Uluslararası Tarım ve Gıda Konfederasyonu Danışma Kurulu Üyesi
17 yıllık banka kredi değerlendirme ve tahsis deneyimiTARIMKON — Danışma Kurulu Üyesi & Genel Başkan Danışmanı
"Bu aracın (Temettü mü Borç Azaltma mı? Sermaye Dağıtım Motoru) hesaplama metodolojisi, finansal varsayımları, sonuç kontrolleri ve karar sınırları Barış Bağırlar tarafından incelenmiştir."